Indicadores Financeiros I

Agora que já vimos os três documentos base para analise fundamental vamos analisar alguma informação e indicadores financeiros que ajudam a ter uma ideia melhor das empresas que pretendemos investir. 

Stock Price (Preço Por Acção): Corresponde ao último preço transaccionado por uma acção da empresa. Em empresas com muita liquidez no mercado normalmente corresponde ao valor a pagar para adquirir um acção da empresa. No seguinte exemplo, correspondendo à empresa Navigator (NVGR), o último preço por acção transaccionado foi 3.608€. Como indicado nas ordens de compras e venda naquele momento ainda existiam 5062 acções à venda por 3.608€. Quem quiser comprar ao preço do mercado pode comparar imediatamente por 3.608€. Existe ainda pessoas a querer comprar a 3.602€. Uma pessoa que tenha acções e queira vender pode vender imediatamente ao preço de 3.602€. 

Market Capitalization (Valor do Mercado): Corresponde ao valor monetário atribuído à empresa pelo mercado de capitais. Este é um valor volátil pois depende da cotação da empresa no mercado. A fórmula para o cálculo do valor de mercado é a seguinte:

Market Capitalization = Stock Price * Total Outstanding Shares

Ou seja, o valor do mercado corresponde ao produto do preço da acção pelo número total de acções emitidas. Por exemplo a Navigator tem 716.635.951 acções. Com o preço do exemplo anterior (3.608€) tem um valor de mercado de 2.585.622.511€. Aproximadamente 2586 milhões de euros. 

 

Earnings Per Share EPS - (Lucro Por Acção): Corresponde ao valor de lucro líquido da empresa que corresponde a cada acção. A fórmula de cálculo é a seguinte:

EPS= Net Income / Total Outstanding Shares

Por exemplo a Navigator teve em 2018 um lucro líquido de aproximadamente 225.14 milhões de euros. Como existem 716.635.951 ações isto corresponde a um EPS de aproximadamente 0.31€ por acção. 

 

EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações): Este indicador não tem em consideração os efeitos financeiros e de impostos da empresa e permite ver quanto uma empresa lucra apenas com as suas actividades operacionais. Este indicador permite inferir acerca da produtividade e eficiência do negócio da empresa. O EBITDA é um indicador financeiro muito importante, mas deve ser visto em conjunto com outros indicadores de modo a conseguir ter uma visão mais ampla da performance da empresa. Normalmente as empresas já mostram o EBITDA nos seus relatórios de contas. Caso seja necessário calcular o mesmo uma forma simples de o fazer é a partir da seguinte fórmula: 

 

EBITDA = Operation Income + Depreciation and Amortization

No seguinte exemplo temos os seguintes dados (em milhões de euros):

Neste caso o EBITDA é calculado da seguinte forma:
 

EBITDA = 19.14€ + 23.42€=42.56€

Free Float (Circulação Livre): Este indicador indica a percentagem de acções que estão em livre circulação no mercado podendo estar na posse de qualquer um. Ou seja, é a percentagem de acções que não detidas por diretores da empresa, acionistas maioritários ou pela própria empresa. Geralmente quanto maior o free float de uma empresa maior a sua liquidez na bolsa de valores. A fórmula para calcular o free float é a seguinte:

Free Float = Quantidade de ações livres/ Número Total de Ações *100

Por exemplo uma empresa que tenha 700.000 acções das quais 250.000 são de livre circulação tem o seguinte free float: 

 

Free Float = (250.000/ 700.000)*100 = 35.71%

 Bons investimentos com Valor.